Kontantstrøm er et uttrykk man bør ha kjennskap til dersom man planlegger å drive sin egen virksomhet. Kort fortalt sier begrepet noe om hvor mye virksomheten har i inntekter og utgifter i en gitt periode.
Her gir vi deg en grunnleggende innføring i temaet.
Kontantstrøm – enkelt forklart
Kontantstrøm – også kjent som pengestrøm eller cash flow – er det totale pengebeløpet som går inn og ut fra en virksomhet innenfor en viss tidsperiode.
Når det er snakk om penger inn, vil dette typisk være inntekter fra salg av varer og tjenester til kunder. Penger ut kan for være alt fra markedsførings- til innkjøpskostnader. Det er først og fremst differansen mellom disse man er interessert i å finne ut av.
Positiv og negativ kontantstrøm
I forbindelse med regnskap og bedriftsøkonomi, hører man ofte om «positiv» eller «negativ» kontantstrøm. Dette sier noe om hvorvidt man går i pluss eller minus når utgiftene trekkes fra inntektene.
Ved positiv kontantstrøm vil inntektene være høyere enn utgiftene innenfor en aktuell periode. Er det derimot snakk om negativ kontantstrøm, er utgiftene større enn inntektene – slik at man går i minus.
Hva slags betydning har kontantstrømmen?
Kontantstrømmen vil blant annet ha betydning for et selskaps likviditet, altså kjøpekraft og betalingsevne. Har virksomheten god likviditet, vil man for eksempel ikke ha problemer med å betale de løpende kostnadene, enten det er skatt, lønn eller regninger.
Har selskapet derimot dårlig likviditet, er dette assosiert med betalingsproblemer og trangt økonomisk spillerom. Kontantstrøm vil kort og godt si noe om selskapets tilgang på bankinnskudd, kontanter og andre likvide midler i en gitt periode.
Hva slags kontantstrøm selskapet har, kan ha betydning i finansieringsanalyser og kredittvurderinger. Skal man søke om lån, kan kreditorene vurdere sannsynligheten for at man vil klare å betjene avdrag og renter basert på blant annet likviditet.
Kontantstrøm og likviditet kan for øvrig gi selskapet innsyn i egen økonomisk tilstand. Har man negativ kontantstrøm, kan man kanskje ha behov for å gjøre tiltak for å bedre situasjonen. Dette kan være å kutte ned på antall årsverk, eller å skaffe investorer.
Hva er kontantstrømoppstilling?
En kontantstrømoppstilling er en oversiktlig fremstilling av alle inntektene og utgiftene virksomheten har i løpet av en gitt tidsperiode. I denne oversikten vil man kunne se hvor innbetalingene stammer fra, og også hvilke utgifter de eventuelt brukes til å betale.
Ofte vil man lage en kontantstrømoppstilling parallelt med en balanse- og resultatrapport. Sistnevnte vil typisk bare vise hva som er inntektsført i den aktuelle perioden. I kontantstrømoppstillingen ser man hva som faktisk har kommet inn av midler. Den vil også vise om utgifter som gjeld og skatt har blitt betalt.
I det hele tatt vil kontantstrømoppstillinger fungere som en økonomisk rapport som bidrar til et komplett bilde av virksomhetens finansielle situasjon. Dette er imidlertid frivillig for mindre aksjeselskaper.
Når mellomstore og store selskaper leverer inn årsregnskapet sitt til Brønnøysundregistrene, skal en kontantstrømoppstilling inkluderes.
Kontantstrøm – finnes det en formel?
Det er vanskelig å gi én bestemt formel for utregning av kontantstrøm som vil passe alle virksomheter. Dette fordi alle kan ha ulike inntekts- og utgiftsposter. Men i korte trekk handler utregningen om å trekke alle kostnader fra alle inntekter.
Start derfor med å skaffe deg oversikt over pengene som går inn og ut av bedriften. Legg først sammen alle inntekter innenfor en gitt periode. Deretter trekker du fra alle forventede kostnader innenfor den samme perioden.
Hva er fri kontantstrøm?
Med fri kontantstrøm mener man hvor mye penger som er igjen når alle de nødvendige kostnadene innenfor en gitt periode er betalt. Ja, du kan gjerne sammenligne dette med hvor mye penger du sitter igjen med av lønnen din når alle regningene er betalt.
Nødvendige kostnader kan for eksempel være strømkostnader, innkjøp av varer eller vedlikeholdskostnader til produksjonsutstyr.
Den frie kontantstrømmen – også kalt free cash flow eller FCF – vil med andre ord fortelle deg hvor mye du sitter igjen med. Disse pengene kan for eksempel gå til utbytte til aksjonærer, eller brukes til å reinvestere i selskapet. Man kan også betale ned ekstra på eventuell gjeld.
For investorer er det interessant å vite noe om et selskaps frie kontantstrøm før et eventuelt aksjekjøp. Dette fordi tallet sier noe om virksomhetens evne til å vokse eller å generere inntekter. Ved betydelig positiv fri kontantstrøm, vil selskapet typisk ha en stabil økonomi med større økonomisk handlerom. Dette åpner for videre drift og vekst!
